机械行业:重点推半岛体育APP荐风电设备自动化和工程机械有望复苏

  新闻资讯     |      2023-03-11 21:08

  半岛体育APP机械行业近期观点:(1)新能源设备板块仍是未来的主流方向,估值具备较大弹性,推荐风电设备(五洲新春新强联恒润股份)、光伏设备(推荐铭利达迈为股份奥特维等,受益标的汉钟精机等);(2)制造业景气度将边际向上,主要由于高温和限电限产改善,通用制造业(推荐华锐精密欧科亿国茂股份等,受益标的中钨高新怡合达等)会优于工程机械;(3)推荐一体化压铸(推荐标的伊之密,受益标的力劲科技)、核电(受益标的应流股份)。

  风电设备:海风加速落地下设备厂商充分受益,风机原材料成本持续下降。国内外海风政策频出,预计2023-2030年全球海风装机持续景气,利好具有出海潜力的风电零部件厂商;国内风电招标高增+原材料价格下降+风电价格缓降,风电零部件企业有望量利齐升。推荐五洲新春、新强联、恒润股份、力星股份华伍股份等;受益标的东方电缆大金重工天顺风能日月股份中际联合等。

  通用自动化:高温和限电限产因素改善,通用制造业弱复苏。伴随高温限电限产扰动消退,国内自动化行业结束季节性的下行小周期,需求端开始恢复。22M9制造业PMI指数为50.1%/+0.7pct.,重新升至扩张区间,行业进入弱复苏。伴随开工率回升,叠加刀具行业龙头产能扩张+国产替代加速,刀具行业景气度有望恢复。推荐华锐精密、欧科亿、国茂股份等,受益标的中钨高新、怡合达等。

  工程机械:出口替代韧性依旧+电动化增效大势+去年下半年挖机销量低基数,下半年挖机销量有望维持正增长。推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工徐工机械、海外大客户放量的零部件企业恒立液压、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。

  核电设备:政策趋向明显,核电项目规划提速。核电项目落地加速,政策趋向明显。2022年核电新增项目5个,总计10台核电新机组获核准,为2008年以来新高。乏燃料后处理进口替代迫在眉睫,2021年我国乏燃料产量/处理能力为1123/50吨,差异悬殊,下游需求旺盛。受益标的:应流股份、景业智能等。

  机器人:机器代人进展加速,人形机器人产业链或将持续受益。伺服电机、减速器充分受益于人形机器人放量,需求预计成倍提升。推荐国内谐波减速器龙头绿的谐波、RV和谐波减速器轴承供应商五洲新春、机器人整机厂亿嘉和,受益标的埃斯顿禾川科技双环传动中大力德秦川机床英威腾等。