机械设备行业:制造业短期承压 高端装备景气度底部提升半岛体育APP

  新闻资讯     |      2023-06-05 15:28

  板块周表现:本周(2023/05/29-2023/06/02),机械板块下跌0.6%,涨幅前五的板块为: 传媒/ 计算机/ 通信/ 有色金属/ 房地产, 分别上涨:

  板块估值水平:机械板块PETTM 中位数达36x,其中估值最高的是船舶制造(141.6x),最低的是工程机械(18.3x)。从10 年内的历史数据看,机械板块市盈率处于45.09%分位;

  个股周度跟踪:本周涨幅最高的5 只个股为泰嘉股份、金自天正、*ST 中捷、天瑞仪器、荣旗科技;

  行业新闻:(1)国常会审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见;(2)深圳提出推进“千行百业+AI”;(2)2023苹果全球开发者大会(WWDC)将于下周举办。

  制造业短期承压,高端装备景气度底部提升。根据国家统计局,5 月份制造业PMI 为48.8%,较4 月下降0.4pct,生产指数和新订单指数分别为49.6%和48.3%,较4 月下降0.6 和0.5pct,反应制造业依然短期承压。但企业结构上看,大/中/小企业PMI 分别50%/47.6%/47.9%,分别较4 月+0.7/-1.6/-1.1pct;装备制造业/高技术制造业/消费品行业PMI 分别50.4%/50.5%/50.8%,均较4 月扩张。我们认为产业复苏逻辑上,大企业和装备制造业具有领先性,整体景气度有望继续扩张。近期国家持续出台政策支持制造业,5 月初国常会审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见,部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。6 月初国常会研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施,并提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策,加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关。从机床品类看,4 月日本出口到我国的金属切削机床订单金额同比下滑19.5%,23M1-4 国内金切机床产量累计同比下滑3%,降幅逐月收窄,反映国产替代持续。随着制造业景气度底部改善,我们看好机械设备未来的需求修复,而具备核心技术和产品竞争力的企业有望通过国产替代实现市场份额的提升。

  (1)工程机械:三一重工(600031,未评级)、中联重科(000157,买入)、恒立液压(601100,未评级)、建设机械(600984,未评级)、艾迪精密(603638,未评级);(2)工业设备:杭叉集团(603298,未评级)、安徽合力(600761,买入)、海天精工(601882,增持)、纽威数控(688697,未评级)、科德数控(688305,未评级)、秦川机床(000837,未评级)、伊之密(300415,未评级)、埃斯顿(002747,未评级);(3)物流自动化:音飞储存(603066,未评级)、诺力股份(603611,未评级)、中集车辆(301039,未评级);(4)能源装备:先导智能(300450,未评级)、捷佳伟创(300724,未评级)、杰瑞股份(002353 ,买入) 、迪威尔(688377,未评级) 、郑煤机(601717,买入)、天地科技(600582,未评级);(5)轨交装备:中国中车(601766,未评级)、中铁工业(600528,未评级)、交控科技(688015,未评级);(6)服务&消费:安车检测(300572,买入)、华测检测(300012,未评级)、杰克股份(603337,未评级)、捷昌驱动(603583,未评级)、凯迪股份(605288,未评级)、永创智能(603901,买入)。半岛体育APP